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标准集团(香港)有限公司纺织行业资讯:2015年前2季度,我国纺织品出口乏力。由于原料棉浆部分厂家受环保因素的影响,开工不高,同时粘胶短纤新产能增速减缓,粘胶短纤价格自3月份以来出现转好迹象,3、4俩月份涨幅超过8%。5月份开始,由于缺乏需求支撑,行情进入平稳。
说完涨的再说跌的,化纤市场跌的惨的要数腈纶产业链了。从去年10月份以来丙烯腈受自身供应压力增加,价格开始一路下跌,4、5俩月受原料丙烯涨价带动和自身工厂检修出现小幅反弹,后又继续下跌至今年低点,总体跌幅超过37%,腈纶跌幅超过18%。和去年的“风光”相比,今年该产业链明显有“打入冷宫”的节奏。
内外环境偏弱 棉市依旧“软绵绵”
上半年棉花市场行情整体处于下跌态势,3、4月份市场炒作棉花面积减少以及纺织品服装传统旺季,行情呈企稳态势。随后行情又继续回落,特别是近期市场普遍反映,随着纺织品旺季的渐行渐远,下游纱厂采购更加稀少。纺企对原料的态度,依然保持“随用随买”,专等抛储和配额政策。同时受到外棉纱冲击,2015年(2015.1-2015.4)我国累计进口棉纱80.61万吨,同比略增了16.11%。同期我国累计出口棉纱12.34万吨,同比减少24.2%。此外国际方面,美国种植面积下降、库存降低、出口良好等因素对棉价形成支撑,但印度库存依然较大、全球需求回升缓慢,对国内棉价形成压制。
“一带一路”政策 推动出口存增长预期
在“一带一路”政策的推动下,纺织出口存在增长预期。纺织品服装出口连续三个月下跌,但降幅逐步收窄。据海关总署发布的数据,1-5月,按美元计价,纺织品服装累计出口1030.4亿美元,下降3.5%,其中纺织品出口434.5亿美元,下降1.3%,服装出口595.9亿美元,下降5.1%。产量方面,1-5月纱线1512.6万吨,同比增长2.1%,布产量269.1亿米,同比增长3.7%,化纤产量1885.0万吨,涨幅11%。
生意社分析师夏婷认为,下半年行情走势整体预计还是偏弱为主,相对走势平滑些,在9、10月份或迎小幅反弹。具体来看:
供需失衡 棉价弱势不变
2014年,中国棉花产量630万吨,加上89.4万吨1%关税进口配额,总供给量在719.4万吨,加上1000多万吨的国储棉,供应压力不容小觑。外纱冲击,在配额有限的情况下,2015年外棉大多转化为纱线进入中国市场,估计2015年外纱进口将创新高。同时消费依旧低迷,市场估计本年度中国纺纱用棉在650-700万吨之间,较上年度略增。但目前国内纺企开工率仅维持在70%左右,大量的中小企业倒闭。6月份,国家棉花市场监测系统对国内产销存预测数据显示再次调减消费量6.8万吨至764.1万吨。
但值得乐观的是:我国植棉面积减少,美国、印度等国家植棉面积也处于下滑状态,今年我国植棉面积降幅约在20%,且产量也有所下降,下年度国内产量预估为520万—550万吨。同时有市场预测去年已是棉花历史大库存,从明年开始,新的去库存周期开启。明年政府可能继续对进口配额严加管控,以配合国储棉的抛售工作。近期需关注国家抛储政策,总体预计棉价仍将继续下跌,但跌幅将逐步趋缓。
多重利空发酵 化纤行情仍存走弱风险
对于PTA产业链,产能过剩依旧是突出的问题,截至2014年年底,国内PTA产能为4324万吨左右,预计2015年国内PTA新增产能在665万吨左右,总产能达到近5000万吨,PTA的产能增长率依然高达15.3%,因此PTA价格难以得到实质性上涨,即使在漫漫熊市中的上涨,也多为阶段性反弹而已。同时长期来看,原油保持供大于求的局面,同时PX下半年有160万吨新产能预计投产,原料依旧有下行预期。下游聚酯企业销售压力增加,加工亏损扩大,采购积极性受到影响。同时当前行业淡季将延续,需求减弱明显。三季度末受传统消费旺季带动,行情或迎小幅反弹。
粘胶行业由于2015年则基本没有新增产能,供需格局进一步好转,加之当前工厂涨价意向强烈,预计下半年粘胶行情维持相对稳定。但像锦纶、腈纶、氨纶等化纤产品随着成本走弱、需求不足、产能集中释放等各种利空影响,仍存在走弱风险。
从整个宏观面来看,截止6月26日,生意社发布的中国大宗商品供需指数(BCI)初值为-0.35,均涨幅为-1.17%,反映该月制造业经济较上月呈收缩状态,经济有下行风险。但从长远看,国家“一带一路”的方案,无论是从开拓海外需求市场,加速过剩产能消化角度还是从物流运输成本降低,都会对纺织品服装的发展前景带来深远的影响。
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